Cette annonce a été faite samedi par Hockey Canada, après que Schaefer ait subi une blessure lors du match contre la Lettonie, une rencontre perdue 3-2 en tirs de barrage.
L'incident s'est produit lors de la première période de la défaite de vendredi.
Schaefer a violemment percuté son épaule contre le poteau du filet letton après avoir tenté un tir, se retrouvant ensuite projeté contre les planches.
Le défenseur semblait avoir des douleurs au bras gauche et a été immédiatement conduit aux vestiaires.
Hockey Canada a confirmé son forfait avant même le début de la deuxième période.
L'entraîneur Dave Cameron a précisé qu'il n'avait pas d'informations supplémentaires sur l'état de Schaefer après la rencontre.
Schaefer, âgé de 17 ans, avait marqué un but et une passe lors du premier match du tournoi contre la Finlande.
En plus de ses bonnes performances avec l'équipe nationale, il se trouvait dans une course serrée pour le repêchage de la LNH l'année prochaine.
Schaefer avait été choisi au premier rang par les Otters d'Erie lors du repêchage de l'OHL 2023 et se préparait à une grande carrière.
Le défenseur Sawyer Mynio le remplacera dans l'alignement, après avoir été inscrit vendredi par Hockey Canada.
Mynio, âgé de 19 ans, fera ses débuts avec l'équipe nationale contre l'Allemagne dimanche.